本片用迷幻的影像和摇滚乐讲述了一个非典型乐队主唱的成长史。儿时，平克（鲍勃•吉尔道夫 Bob Geldof 饰）的父亲在二战中身亡，母亲与家庭医生关系暧昧，这让他幼小心灵备受创伤。在学校，他对呆板的填鸭教育深恶痛绝，时刻准备着绝地反击。成年后，他在泡吧时结识了风骚的舞女，并与之发生了关系。然而，性欲的满足感并没有维持太久，他就厌倦了这种不靠谱的感情，特别是他对于女人的怀疑和嫉妒达到了无以复加的地步，因此当对方再度示好投怀送抱的时候，他便歇斯底里地爆发了，仿佛要把全世界都砸碎了才算安心。在此期间，他还表达了强烈的反战情绪和愤世嫉俗的观念，在物质丰富的生活中，他的精神生活极度匮乏，在工业化大行其道的环境里，他还固守着梦想的断壁残垣……
明朝末年奸臣当道，朝廷的忠义大将因受陷害被抄家，仅年幼的儿子袁承志（元彪 饰）逃出。十六年后，袁承志长大成人，无意中得到一份武功秘籍和藏宝图，开始了寻宝之路。期间，袁承志目睹明朝官匪勾结，百姓流离失所，又受父亲的影响，一直想寻求强国之路。旅途中，袁承志遇到志同道合的富商多尔衮，一路结伴同行。期间遭遇绑匪，被卷入江湖帮派与五毒教的恩怨之中。最终袁承志靠坦荡胸襟和高超的武艺化解了恩怨。为了削弱满清对明朝的威胁，袁承志决定刺杀皇太极，却发现多尔衮竟然是满清亲王。最后，根据藏宝图的记载，袁承志终于找到宝藏并献给了闯王，寄望闯王能重整明朝河山。可是，明朝皇帝胸无大志，袁承志又备受闯王手下排挤，满清势力日渐壮大。袁承志深感壮志难酬，心灰意冷之下，只得远走海外。
17世纪初叶，经过长时间的攻伐兼并，日本战国时代落下帷幕，转而进入了德川幕府统治的时代。和平降临，取而代之的是大批武士流离失所，为生计所苦逼。在此期间，有的浪人请求在显贵门前剖腹以保存颜面，有的人因此得到留用，也有的得到物质资助，但其中不乏借此敲诈的宵小之徒。某天，名门井伊家迎来了名叫千千岩求女（瑛太 饰）的年轻浪人，为杜绝这股邪风，井伊家假戏真做，逼迫千千岩以及其不体面的方式悲惨死去。原以为这会令敲诈的浪人们望而却步，谁知不久后另一位名叫津云半四郎（市川海老藏 饰）的中年武士前来求死…… 本片根据泷口康彦的小说《异闻浪人记》改编，该故事曾于1962年由名匠小林正树搬上银幕。
